一句話：行情會不會來，看「時間、數據、K 棒大小、成交量」最準；往哪個方向走，K 線型態和 SMC、SNR、1336 的說法幾乎都猜不出來。
隨便挑一根 15 分鐘 K 棒，收盤後 4 小時內走 1% 的機率，就是比較的標準。某個條件出現後的機率，要跟這個數字比，才知道它有沒有用。
ETH 平常 4 小時內走 1% 的機率就有六、七成。對 ETH 來說 1% 只是日常波動，所以「會不會有行情」這件事以 NQ 為主；ETH 主要拿來看「方向」和「真實 CVD」。
把一天切成 24 小時（紐約時間），看每個小時出現行情的機率。台北時間＝紐約時間加 12 小時（夏令）或 13 小時（冬令）。
紐約早上 8:30 公布經濟數據、9:30 美股開盤，全世界最多的錢在這段時間進場。NQ 晚上（紐約 18:00 之後）幾乎沒有 1% 的行情。ETH 雖然 24 小時交易，高峰也一樣落在美股開盤。
把所有 K 棒依「最近 14 根的平均振幅（ATR）」從小到大分成 10 組。振幅越大的組，接下來 4 小時出現行情的機率越高。
這是整份研究最重要的一點：很多「好像有用」的型態，其實只是因為它出現在波動大的時候。例如「前 4 小時已經走了 1%」，NQ 之後出現行情的機率是平常的 2～2.6 倍，但跟「波動程度一樣的時候」比，只剩 1.0～1.2 倍。所以下面的排行榜，每個條件都跟「同樣波動程度的時候」比，叫做「調整後倍數」。
每 4 小時取一個時間點（彼此不重疊），分成「之後 4 小時有行情」和「沒有行情」兩組，把前後各 16 根 K 棒的振幅、成交量疊起來看（1.0 ＝ 過去 30 天的中位數）。
藍色是「之後有行情」那組的比例，灰色是「之後沒行情」那組。藍色比較長＝這種 K 棒出現後比較容易有行情。
NQ 的行情前 4 小時，振幅和成交量從 1.0 倍慢慢爬到 1.4 倍左右，沒有行情的那組一直平在 0.85 倍。行情前最後一根常是大實體 K 或帶量 K；十字線、內包線、NR7、波動壓縮反而比較少。這跟「盤久必噴」「十字線後要變盤」的說法相反。
約 50 個條件，兩段期間（2020～2023、2023～2026）分開算。兩段都成立才算數，避免把運氣當成規律。點欄位標題可以排序，滑鼠移到點上看細節。
橫軸是 2020～2023 的調整後倍數，縱軸是 2023～2026。落在右上角＝兩段都讓行情變多；左下角＝兩段都讓行情變少；靠近中間十字＝沒什麼影響。
調整後倍數：跟「波動程度一樣的時候」比，行情機率是幾倍。方向：條件本身代表看多或看空時，行情發生後走對方向的比例，跟平常比多了幾個百分點。同一段 4 小時內重複出現只算一次。
只看「有方向」的條件：行情發生後，走對方向的比例比平常多（右邊）還是少（左邊）。每個條件兩條：深色是 2020～2023，淺色是 2023～2026。
ETH 很一致：「突破型」訊號（收破前高前低、收破前一天高低點）之後比較常順著走；「反轉型」訊號（RSI 超買超賣、離 VWAP 太遠、流動性清掃、碰到 SNR 壓力支撐）之後，也是比較常順著原本方向，跟理論說的反轉相反。差距只有 3～9 個百分點，扣掉手續費很難直接賺錢，但方向一致。NQ 的條件都在 ±0 附近，看不出方向。
把每個流派的主張拆成「會帶來行情嗎」和「方向對嗎」兩件事，用上面的數據對照。
CVD 是主動買減主動賣的累計。ETH 用的是幣安的真實主動買量；NQ 沒有這種資料，用「每分鐘收紅算買、收黑算賣」估出來的。
ETH 的真實資料裡，大約 8 成的 K 棒顏色跟 Delta 方向一樣，所以 K 棒本身就已經反映了大部分 CVD 的資訊。陽線但 Delta 是負的（主動賣比較多），跟一般陽線比，接下來的方向和行情機率幾乎一樣。CVD 爆量和背離，跟其他條件一樣只會讓行情稍微變多，方向猜不準；ETH 的「價格新低、CVD 沒新低」之後，價格反而比較常繼續跌。
研究說「什麼時候會動」看得出來；方向方面，只有「順勢」以及兩個指標（RSI 極端、離 VWAP 太遠，也都是順勢）通過驗證。策略只用這些測過有效的部分組成，規則在跑之前就定死。這次多加了 S&P 500，它在上面的研究裡完全沒用過，等於是沒看過的市場。
| 時段 | 15 分鐘 K 棒收盤在紐約時間 8:30～11:00（數據公布＋美股開盤）。台北約晚上 8:30～11:00（夏令）或 9:30～12:00（冬令） | 研究：這段時間行情機率約 3 倍 |
| 觸發 | 大實體 K（實體 > 前 20 根平均 2 倍）或帶量 K（量 > 前 10 根最大），而且收盤突破前 20 根的高點（做多）或低點（做空） | 研究：大 K、帶量後行情 1.5～1.9 倍；突破後順勢延續 |
| 指標確認 | 做多要 RSI(14) > 70 或收盤 > VWAP＋2 ATR；做空要 RSI < 30 或收盤 < VWAP−2 ATR | 研究：這兩個極端之後比較常繼續原方向 |
| 出場 | 止損放在觸發 K 棒另一端外 0.05%（距離小於 0.2% 不做）；目標 2 倍止損距離；4 小時內沒碰到就收盤出場 | 同一時間只持有一筆 |
灰色長條是 200 次亂做的範圍（中間 90%），黑線是 95% 門檻，彩色點是策略本身。亂做的進場時間只在同一個時段裡抽，所以贏過亂做代表「訊號本身」有幫助，不只是挑對時段。
每年 9 月到隔年 8 月。藍色賺、紅色虧，滑鼠移上去看筆數和勝率。
這些規則用來檢查每個環節，結果都沒有效，所以沒放進策略。